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周評:金價“黃昏之星”見頂回落

源文引用自:http://blog.sina.com.cn/s/blog_48b3b0120100aexb.html
周評:金價“黃昏之星”見頂回落 (2008-07-25 11:42:48)

威爾鑫周評:金價“黃昏之星”見頂回落


2008年7月25日    威爾鑫投資研究中心   楊易君

 

本周國際現貨金價以956.5美元開槃,最高上試976.1美元,最低下探916.2美元,截至周五午槃時分報收928.5美元,較上個交易周下跌26.6美元,跌幅2.8%,周k線呈現一根繼上周“射擊之星”見頂回落的中陰線,近三周亦形成極具調整意願的“黃昏之星”k線組合形態。

 

繼上周金價沖高回落後,周初金價弱勢反彈後迎來加速下跌,僅周二與周三兩日即形成最大約60美元的跌幅。周二金價最高曾反彈至976美元上方,隨後行情逆轉,金價急轉直下,周三最低下探918美元附近。本周金價的下跌受到多方面關聯影響,美元強勁反彈,油價延續短期跌勢,以及地緣政治的緩和皆令金價承壓。此外,短期金市作多能量的枯竭也使得金價上行缺乏推動力。

 

從關聯的美元市場來看,本周公布的美國經濟數據不多,總體依然彰顯糟糕的美國經濟窘境,但美元並未繼續承壓下行,而是呈明顯的反彈態勢。這對以美元標的的國際金價構成直接壓力。當然,目前美元尚未擺脫中期技術面的頹勢,但已存在這種可能。從均線系統來看,美元指數的季度均線與半年均線膠合于72.8~73點狹小區間,目前美元運行在72.8點附近,如果美元進一步勁升穿越73點,那麼美元中短期上行的技術阻力將大為緩解,理論上將不排除進一步上行至75點可能。如果是這樣,金價必將進一步陷入調整的泥潭。只是目前美元的反彈缺少基本面支撐,這使得美元能否有效突破73點進一步加速上行存在較大不確定性。但同時我們也知道,市場的運行往往與基本面的指引不會完全同步。

 

再從關聯的原油市場來看,繼上周油價大幅下跌超過10%以後,沒有能夠在季度均線位置受到支撐。本周油價截至目前繼續下跌約3%,成為力壓金價的又一因素。從技術面看,在投機的油市期待150美元油價時,油價卻悄然展開了階段性調整。132美元附近的季度均線支撐失效後,油價可能進一步下行在119~120美元附近的半年均線位置尋找支撐。這勢必進一步抑制金市多頭的發揮,甚至繼續助長短期金市空頭氣焰。技術面上,階段性油價在145.85美元和147.27美元位置形成了一個雙頂,但對應的macd、kdj、rsi卻相對于油價的k線形態形成了一個頂部背離的格局。即油價k線形態的右頂高于左頂,但對應的技術指標形態則是左頂高于右頂,這種頂部背離往往示意油價趨升乏力,為階段性調整來臨的先行信號,我們不得不留意其對金市可能產生的負面影響。

 

此外,市場還在關注伊朗和西方國家的談判,兩周後各方將重新啟動談判。伊朗副總統reza aghazadeh周四表示,談判或可解決除伊朗核能外的其他問題,該言論顯示出地緣政治緊張局勢有所緩和。這使得油價與金價來自地緣政治提供的上行動能銳減。

 

雖我們保持著對短期金市的謹慎,但全球市場依然對金價的中長期走勢充滿樂觀。據路透調查周四顯示,今年黃金的平均價格將上漲30%以上,2009年則將守住今年的漲幅,因金融風險不斷,引發投資者避險買興。受訪的40位分析師和交易商預估中值為,2008年黃金的價格將在每盎司930美元,較2007年696.95美元的均價漲了30%以上。該次調查所獲得的預估值較1月時預期的850.00美元上漲了逾9%。分析師們預期,黃金會繼續自其他市場引發的疑慮中獲益,金融市場的波動,日益濃重的通膨疑慮以及地緣政治局勢也將會帶來支撐。不過現貨需求的降低也是造成價格可能回落的原因之一,“價格較高波動性較大,以及經濟成長放緩,均打壓了黃金珠寶商的需求,尤其是對價格極度敏感的那些商人,如印度。”巴克萊資本分析師suki cooper說道。

 

操作上,威爾鑫的老會員可能對威爾鑫的操作理念已深有體會。威爾鑫指導會員果斷的波段操作必須是:基本面、關聯市場、本身技術面、金市資金流向四方面皆得到滿足,我們才會果斷下狠手進行操作。就像近期的6月13日前後開始的這個波段,當金價在870下方運行時,很多市場人士都是看空的,但我們卻毅然果斷地重倉作多。而在7月15日,當市場彌漫看漲1000美元的呼聲時,威爾鑫指導會員在980美元上方全部兌現了波段獲利,並反手作空。首先是准確判斷了短期金市作多的能量已經發揮到了極限,目前威爾鑫已在網站中開放了至7月15日的所有會員版本,敬請投資者了解與監督檢驗。如果上述四大參考因素中有幾項都呈未知數時,我們認為金價的運行趨于隨機性的可能就會很大,操作上,除非我們斷定金價已到一個短期的極限,否組一定不敢重倉操作。關于這一點,會員必須深入威爾鑫的操作理念。

 

在威爾鑫參考的四大操作因素中,目前唯一可以指引我們操作的是就是對技術面的把握。很多自認還不錯的投資者以往可能也僅僅完全只憑技術面來進行操作,但即便是技術分析的高手,最終也會發現,偶爾一次的致命性錯誤,使他難以獲得收益率的長期真正積累。威爾鑫也只有對上述四大因素完全能夠把握時才能指導會員波段重倉操作。但目前,金市基本面是一個未知數,關聯市場似乎利空金市,金市的資金流向也在達到作多極限後回到了一個難以捉摸的常態,當前真正能夠用于指導會員的唯有對技術面的把握。故威爾鑫認為,回到區間運行的階段性金市將面臨更大運行的隨機性,這種市況指導會員重倉茫然操作不是威爾鑫的理念,故階段性而言,希望會員多一些等候新一輪波段操作的耐心,一年之中,我們只要能夠抓住2~3次這樣類似本輪的波段機會,就可以帶來百分之幾百的收益了,難道還不滿足嗎?

再度回到短期的客觀市場,我們認為仍需對作多黃金保持謹慎,如圖所示: 

短期快速下跌的金價雖在半年線位置獲得支撐,但該支撐的有效性還值得進一步觀察。周線圖中的“黃昏之星”k線組合示意,階段性金價的調整不排除進一步縱深的可能。此外,4、5、6月形成的底部三角形(日線圖中h1h2所囊括的k 線區域)突破後,已精確完成了其保守的理論反彈目標,即金價應該在上升觸及理論目標線h3線後回落,目前看來正是如此。此外,金價技術指標中波段趨空的sar提示,以及高位死叉的macd指標皆提示我們不可再續階段性金市的樂觀情緒。

欲知更多內容及具體詳細的黃金市場操作,請申請為威爾鑫資訊會員,享受威爾鑫對金市極具實戰價值的研究成果,咨詢電話028-66719233。威爾鑫投資。歡迎申請成為威爾鑫資訊會員。

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